Inicio Argentina La extensión de los Créditos Argenta: tu propia plata, pero con intereses

La extensión de los Créditos Argenta: tu propia plata, pero con intereses

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“… resulta necesario actuar con celeridad y decisión para implementar medidas que modifiquen la situación imperante en la materia, estableciendo la posibilidad de acceder a programas de financiamiento para los sectores ya mencionados, y que se orienten a reducir los niveles de pobreza sensiblemente”.
De los considerandos del Decreto 516/2017

Por Eva Sacco, Centro CEPA

A través del decreto 516/2017 el Gobierno decidió extender los créditos Argenta otorgados por ANSES a los titulares de prestaciones del ANSES como AUH, pensiones no contributivas y salario familiar.
El sistema ya existía para jubilados y pensionados pero tuvo un fuerte impulso a partir de la decisión de ampliarlo para quienes perciben prestaciones no incluidas en el SIPA.
Hoy, los créditos ofrecidos por ANSES implican cuotas que van de 12 a 60 meses para jubilados (con montos de $1.000 a $60.000), de 12 a 24 meses en beneficiarios de AUH ($1000 hasta $5000) y de 12, 24 y 36 cuotas para los titulares de PNC, madres titulares de AUH con 7 hijos y PUAM (hasta $12.000).
El objetivo de la medida, según el Gobierno, apuntaba “a reducir los niveles de pobreza sensiblemente” a partir de la oferta crediticia. Los considerandos del decreto indican además que “a través de dichos préstamos se logra un doble beneficio por cuanto, por un lado, se impulsa la microeconomía y, por el otro, se procura un mejoramiento sustancial de la situación de los titulares que accedan a los mismos”. Y agrega que “deben
resguardarse los ingresos de dichos grupos sociales posibilitando mejoras en su calidad de vida a través del otorgamiento de microcréditos, que garanticen la utilización del mismo con un fin social, y que tienda al progreso del solicitante”.
En el presente informe, y teniendo en cuenta el texto del decreto mencionado y lo sucedido desde la implementación del mismo, se analizan dos dinámicas económicas que tuvieron lugar en 2016 y 2017: 1) la caída del consumo explicada por la pérdida de poder adquisitivo y 2) la compensación de estas retracciones con créditos impulsados desde el Estado, a partir del programa Argenta de ANSES, a partir del segundo semestre de 2017.

La caída del consumo: los datos oficiales

Desde la asunción de Cambiemos el consumo tuvo una evolución negativa. En 2016 las ventas de supermercados y de centros de compras publicadas por INDEC muestran en términos reales una caída de 10% y 13% respectivamente.
La supuesta recuperación del poder adquisitivo en 2017 iba a significar el repunte del consumo. Sin embargo, los datos de 2017 expresan que no sólo no hubo recuperación de esos valores, sino que incluso se profundizó la caída: en lo referido a ventas de
supermercados la reducción es del 4% y mientras que en los centros de compras la caída es de 8% (considerando la inflación de INDEC). Asimismo, los datos disponibles del organismo a valores constantes ilustran la misma evolución: la comparación de abril-noviembre 2017 en relación a 2016 resulta en 0% y -1% respectivamente. A esto es posible adicionar el análisis Consumer Insights de Kantar Worldpanel, que mostró que la canasta de consumo masivo cayó un 1% en el 2017 con respecto al año anterior.
De todas formas, cabe indicar que el segundo semestre de 2017 fue levemente mejor que el primero. Si se comparan las ventas en términos reales de supermercados y en centros comerciales el primer semestre de 2017 fue 7% y 12% inferior al mismo período en 2016, mientras que el segundo semestre (estrictamente julio a noviembre ya que aún no se cuenta con la información de diciembre de 2017) es de -1% y -3%. Se puede agregar que Kantar Worldpanel, indicó que hubo recuperación registrada durante septiembre, octubre y noviembre, aunque no continuó en diciembre.
¿A qué se debe esta evolución? Frente a la caída del poder adquisitivo Cambiemos apostó a “ampliar” la capacidad de compra de los beneficiarios de las jubilaciones, AUH, salario familiar y pensiones a través del endeudamiento utilizando los recursos del ANSES (Programa Argenta).

La evolución del poder adquisitivo de AUH, Jubilaciones y Pensiones No Contributivas

Desde la asunción de Cambiemos el poder adquisitivo se retrajo sensiblemente. Tal como se observa a continuación, si considero el poder de compra de diciembre de 2012 como base 100 (es decir, ese mes podía comprar 100 unidades de productos x) el promedio mensual del poder adquisitivo de la jubilación media se movió en 2015 levemente por encima del mes base, mientras que se retrajo fuertemente en 2016 y 2017, promediando una pérdida de 8,3% y 2,1% respectivamente en relación a 2015. Estos valores, considerando el monto anual de la jubilación media, implican una pérdida en pesos a valores de diciembre de 2017 de $14.592.

Cuadro 1 – Estimación del poder adquisitivo de la Jubilación Media en 2016 y 2017. En pesos a valores de diciembre 2017.

En el caso de la AUH, la evolución es similar. La pérdida de poder de compra fue de 7,1% en 2016 y 7% en 2017, lo que implica en pesos de diciembre de 2017 un total de $2.381.

Cuadro 2 – Estimación del poder adquisitivo de la AUH en 2016 y 2017. En pesos a valores de diciembre 2017.

Finalmente, no resulta diferente la situación para las pensiones no contributivas, que perdieron 9% y 8,9% de poder adquisitivo en 2016 y 2017 respectivamente, sumando $12.269.

Cuadro 3 – Estimación del poder adquisitivo de la Pensiones No Contributivas (PNC) en 2016 y 2017. En pesos a valores de diciembre 2017.

La “solución” del Gobierno: créditos para todos

Según el matutino Clarín, el FGS prestó $75.000 millones en créditos Argenta a distintos beneficiarios de ANSES. Si se toma en cuenta la información disponible de ANSES, en el segundo semestre de 2017 los créditos ascienden a $56.000 millones.

Cuadro 3 – Créditos Argenta otorgados segundo semestre 2017

Vale mencionar que en el primer semestre de 2017 los créditos habían alcanzado un total de sólo $13.295 millones, un promedio de $2.233 millones mensuales y el acumulado de créditos entregados entre julio de 2012 y junio de 2017 alcanzaba $39.859 millones, es decir, un 30% menos que los préstamos del segundo semestre de 2017.

Gráfico 1 – Créditos Argenta otorgados entre julio y diciembre de 2017

Si tomamos en consideración que los créditos tienen un plazo de 12 meses como mínimo, podemos inferir que los préstamos otorgados en el segundo semestre de 2017 corresponden a perceptores diferentes.
Así entonces, se puede concluir en base al cuadro que se presenta a continuación, que se ha endeudado el 60% de los titulares de AUH, el 42% de los beneficiarios de pensiones no
contributivas, el 41% de los beneficiarios de pensiones de adultos mayores, el 8% de los jubilados y el 9% de los que cobran salario familiar. En promedio, el 20% de los titulares se encuentra endeudado.

Cuadro 4 – Porcentaje de titulares que tomaron créditos Argenta y peso del endeudamiento sobre los ingresos mensuales

La suma de la deuda de los titulares de AUH asciende a casi 3 veces (2,89 en la última columna de cuadro hacia la derecha) lo que cobran en un mes, mientras que es de dos veces (1,98) en el caso de beneficiarios de pensiones no contributivas y de adultos
mayores. En el caso de los jubilados, asciende a “sólo” el 30% de lo que perciben mensualmente y al 58% en el caso de perceptores de salario familiar. En promedio, se han tomado créditos por el 60% de lo que perciben en un mes el conjunto de los titulares.

Endeudarse para mantener el consumo

Resulta evidente que la estrategia del Gobierno ha sido compensar la pérdida de poder adquisitivo de 2016 y 2017 con la masificación de los créditos Argenta. En el mejor de los casos, como se analizó al inicio, sosteniendo el mismo consumo pero endeudándose el titular del beneficio.

En el caso de los beneficiarios de la AUH, perdieron en conjunto durante 2016 y 2017 unos $9,25 mil millones, y se endeudaron por casi $14 mil millones. Es decir, el 66% de su endeudamiento se explica por la pérdida de poder adquisitivo, o dicho de otro modo, se endeudaron por un 50% más de lo que perdieron de poder de compra.

Cuadro 5 – Porcentaje de endeudamiento de titulares de AUH explicado por pérdida de poder adquisitivo

Finalmente, los beneficiarios de pensiones no contributivas (PNC) tomaron deuda por $16,5 mil millones y perdieron unos $18 mil millones en los dos años. Es decir, tomaron créditos por el 91% de lo que perdieron.

Cuadro 6 – Porcentaje de endeudamiento de titulares de PNC explicado por pérdida de poder adquisitivo

Los intereses de la deuda. El cambio de tasa

Los créditos ofrecidos por ANSES implican cuotas que van de 12 a 60 meses para jubilados (con montos de $1.000 a $60.000), de 12 a 24 meses en beneficiarios de AUH ($1000 hasta $5000) y de 12, 24 y 36 cuotas para los titulares de PNC, madres titulares de AUH
con 7 hijos y PUAM (hasta $12.000).
Si bien la tasa ofrecida para los créditos resulta menor a la del mercado, a contramano con el relajamiento de tasas impulsado por el BCRA, resulta sintomático que entre noviembre de 2017 y enero de 2018, se modificó el Costo Financiero Total de los  endeudamientos.

Cuadro 5 – C.F.T. para créditos Argenta a doce meses, noviembre de 2017 y enero de 2018

La extensión de los Créditos Argenta:tu propia plata, pero con intereses

Conclusiones

  • A través del decreto 516/2017 el Gobierno decidió extender los créditos Argenta otorgados por ANSES a quienes cobran prestaciones del ANSES como AUH, pensiones no contributivas y salario familiar.
  • Desde la asunción de Cambiemos el consumo tuvo una evolución negativa. Sin embargo, los datos al segundo semestre de 2017 muestra una leve mejora que respecto del primer semestre y respecto de 2016
  • ¿A qué se debe esta evolución? Frente a la caída del poder adquisitivo Cambiemos apostó a “ampliar” la capacidad de compra de los beneficiarios de las jubilaciones, AUH, salario familiar y pensiones a través del endeudamiento utilizando los
    recursos del ANSES (Programa Argenta).
La evolución del poder adquisitivo de AUH, Jubilaciones y Pensiones No Contributivas
  • Desde la asunción de Cambiemos el poder adquisitivo se retrajo sensiblemente. El mismo se retrajo fuertemente en 2016 y 2017, promediando una pérdida de 8,3% y 2,1% respectivamente en relación a 2015. Estos valores, en relación al monto anual de la jubilación media implican una pérdida en pesos a valores de diciembre de 2017 de $14.592.
  • En el caso de la AUH, la evolución es similar. La pérdida de poder de compra fue de 7,1% en 2016 y 7% en 2017, lo que implica en pesos de diciembre de 2017 un total de $2.381.
  • No resulta diferente la situación para las pensiones no contributivas, que perdieron 9% y 8,9% de poder adquisitivo en 2016 y 2017 respectivamente, sumando $12.269.
La “solución” del Gobierno: créditos para todos
  • Si se toma en cuenta la información disponible de ANSES, en el segundo semestre de 2017 los créditos ascienden a $56.000 millones.
  • Con dicha información se puede concluir además que se ha endeudado el 60% de los titulares de AUH, el 42% de los  beneficiarios de pensiones no contributivas, el 41% de los beneficiarios de pensiones de adultos mayores, el 8% de los jubilados y el 9% de los que cobran salario familiar. En promedio, el 20% de los titulares se encuentra endeudado.
  • La suma de la deuda de los titulares de AUH asciende a casi 3 veces lo que cobran en un mes, mientras que es de dos veces en el caso de beneficiarios de pensiones no contributivas y de adultos mayores. En el caso de los jubilados, asciende a “sólo” el 30% de lo que perciben mensualmente y al 58% en el caso de perceptores de salario familiar. En promedio, se han tomado créditos por el 60% de lo que perciben en un mes el conjunto de los titulares.
Endeudarse para mantener el consumo
  • Resulta evidente que la estrategia del Gobierno ha sido compensar la pérdida de poder adquisitivo de 2016 y 2017 con la masificación de los créditos Argenta. En el mejor de los casos sosteniendo el mismo consumo pero endeudándose el titular del beneficio.
  • Así entonces, los jubilados por ejemplo, perdieron unos $98 mil millones en los dos años, pero se endeudaron por algo más de $21 mil millones. Es decir, tomaron créditos por el 22% de lo que perdieron.
  • En el caso de los beneficiarios de la AUH, perdieron en conjunto durante 2016 y 2017 unos $9,25 mil millones, y se endeudaron por casi $14 mil millones. Es decir, el 66% de su endeudamiento se explica por la pérdida de poder adquisitivo, o dicho de otro modo, se endeudaron por un 50% más de lo que perdieron de poder de compra.
  • Finalmente, los beneficiarios de pensiones no contributivas (PNC) tomaron deuda por $16,5 mil millones y perdieron unos $18 mil millones en los dos años. Es decir, tomaron créditos por el 91% de lo que perdieron.
Los intereses de la deuda. El cambio de tasa
  • Los créditos ofrecidos por ANSES implican cuotas que van de 12 a 60 meses para jubilados (con montos de $1.000 a $60.000), de 12 a 24 meses en beneficiarios de AUH ($1000 hasta $5000) y de 12, 24 y 36 cuotas para los titulares de PNC, madres titulares de AUH con 7 hijos y PUAM (hasta $12.000).
  • Si bien la tasa ofrecida para los créditos resulta menor a la del mercado, a contramano con el relajamiento de tasas impulsado por el BCRA, resulta sintomático que entre noviembre de 2017 y enero de 2018, se modificó el Costo Financiero Total de los endeudamientos.